2017年是负极材料行业动荡的一年，多方面因素导致产品价格一反往年下跌趋势，第三季度出现较大幅度提高，然而利润水平不升反降，原料供给极度紧张，结构性过剩矛盾凸显。行业龙头企业由于其规模化效应明显，资金、技术、人力等方面具备优势，对于风险抵抗能力较强。相比而言，中小型企业应对市场突变能力较弱，以中低端产品为主，产能过剩竞争激烈，在上游原材料价格暴涨期间，利润压缩严重，部分企业处于减产或停工状态。
然而，在此形式之下仍然不断有新企业进入负极材料领域，而产能扩张也多是大型企业应对成本压力和未来市场竞争的首选，未来的负极市场竞争仍将有增无减。而在新能源产业快速发展的背景之下，针状焦等原料价格的暴涨以及供应紧缺，极可能导致负极行业和动力电池企业改变其原料和技术的选择，造成未来负极产品市场格局的改变。
平行行业与国家政策联合影响
人造负极材料方面，石墨电极行业带动上游原料的暴涨，对整个行业利润造成了极大冲击。“供给侧改革”对地条钢行业进行全面取缔，600多家企业、近1.2亿吨的产能得到处理。“中改电”的电炉炼钢之路，使石墨电极的预期需求急剧释放，下游电炉钢企业采购积极，产品供不应求。由于前期市场低迷，近年来国内乃至全球石墨电极产能不断萎缩，实际供给与预期需求的严重失衡推动石墨电极价格一路暴涨10倍左右，同时带动上游针状焦，石油焦，煅烧焦等原料跟涨。三季度以来，针状焦熟焦价格从6500元/吨左右上涨到最高报价42000元/吨，上调幅超500%，直接影响高端动力负极材料市场；大庆、抚顺地区低硫石油焦联动上涨至7600-7900元/吨左右，压力向中低端人造负极蔓延；而辽宁地区优质煅烧焦价格也一度涨至15000-16000元/吨左右，且供不应求，多处于有价无市状态。由于负极企业在产业链中长期处于议价弱势一方，下游锂电池企业对于上游价格长期压制，面对原料高价且供应紧缺情况，部分负极材料生产商难以接单，一度处于减产或停产状态，另一些企业则选择尝试多种低价的原料进行生产。
8-9月，环保巡查组对于山东地区天然石墨市场企业的检查限产，对于长期稳定的天然负极市场也造成了一定的冲击。山东地区“煤改气”等一系列环保政策，导致大量石墨厂商停止供应，库存极大降低，产品价格大幅波动；8月22日东北天然石墨协会出面连续调涨，黑龙江天然鳞片石墨-195出厂报价4600元/吨，一周后山东地区跟涨到5200-5400元/吨，直到三季度末东北地区实际成交价格在5000元/吨左右；天然球形石墨价格受带动上涨2000-3000元/吨不等，市场平均价在17000-18000元/吨，小粒度可至23000元/吨。与人造负极材料市场相比，天然负极材料市场占有率低，关键龙头企业对于石墨矿山早有布局，所以市场波动并不明显。
同样，中温沥青对于中间相碳微球负极的影响也较为有限。作为中间相碳微球的主要原料，中温沥青市场经历了一轮牛市，分别在年初和11月经历了两次上涨，均涨幅达到150%，对于部分原料无法自行生产的中间相碳微球生球企业影响较大，市场报价达到20000-30000元/吨左右，涨幅约50%。国内主要的中间相碳微球负极成品供应商其生球原料主要来自于本部供给，所以受上游市场影响较小。而整体来看，2017年主流碳负极材料均受到了上游原料市场的冲击，无一幸免，受影响最大的是占70%以上市场份额的人造负极材料产品。
除了上游原料方面，关键性生产环节也受到了联合影响。石墨化加工工序对于石墨电极与负极材料行业来说都很重要，且占负极材料生产成本的40%-50%左右，而石墨电极下游需求的激增与市场价格暴涨，极大影响了石墨化加工成本和产能供给倾向，吨加工价格上涨3000-5000元/吨，涨幅20%左右，负极材料生产成本提高，产量受限严重。因此，贝特瑞、杉杉、紫宸等大型负极企业纷纷启动自己的石墨化加工项目，而中科星城等采取收购或入股的方式不足短板，以摆脱长期受制于人的局面。
行业集中趋势放缓 产能过剩局面难改
百川资讯预计，2017年负极材料总体产量约18.5万t左右。虽然，年初终端市场销售受阻，同时经历了上游原料价格暴涨、供应紧张，石墨化加工环节产能受限等事件，负极材料整体产量依然保持了50%左右的高增速。但负极行业平均产能利用率在50%-55%左右，依然较低，龙头企业较好可达到70%-80%，而三梯队的多数企业依然徘徊在40%-50%左右。而从出货量方面来看，前五家龙头企业依然占据了将近70%的高比例，但与2016年相比行业集中趋势放缓，一方面是受到环保政策，加工环节，以及上游原料供应等方面的制约，另一方面可能由于龙头企业现有供给能力已接近极限，在行业遭遇外来冲击期间，行业上下游原有供应链系统反而更加稳定。
资本市场对于未来新能源领域的看
金慧创源声明：此资讯系转载自合作媒体或互联网其它网站，金慧创源登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考。想了解更多内容，请登录网站：http://www.szjkn.com。
